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/ TIME: Almanac 1990 / 1990 Time Magazine Compact Almanac, The (1991)(Time).iso / time / 122589 / 12258900.008 < prev    next >
Text File  |  1990-09-22  |  1KB  |  20 lines
  1. BUSINESS, Page 69Business NotesBUYOUTSSaab Lands a Rich American
  2.  
  3.  
  4.     There's nothing like teaming up with a $100 billion company to
  5. improve one's prospects. Or so Swedish automaker Saab-Scania AB
  6. hopes. Saab last week agreed to sell General Motors a 50% interest
  7. in its car-making operations, which had 1988 sales of $2.6 billion,
  8. for some $600 million, plus a promise that GM will invest another
  9. $100 million. Saab, which also makes trucks and aircraft, will spin
  10. the auto holdings into a subsidiary to carry out the deal. 
  11.  
  12.     GM was a latecomer to the Saab wooing game, which began when
  13. Ford started courting the company earlier this year. After the
  14. collapse of those negotiations, auto-industry analysts expected
  15. Italy's Fiat to be the winning suitor. For Saab-Scania, which lost
  16. $123 million on its car-making operations in the first half of
  17. 1989, the advantage of the deal was access to GM's deep pockets.
  18. GM will gain badly needed production capacity at Saab's five plants
  19. in Europe, plus a stronger position in the U.S. and European
  20. luxury-car markets.